【壓縮機(jī)網(wǎng)】近年來，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，螺桿壓縮機(jī)市場(chǎng)需求有所下滑，漢鐘精機(jī)在保持經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)的同時(shí)，積極謀劃新的布局，包括解決與臺(tái)灣漢鐘的市場(chǎng)分立問題、推進(jìn)收購(gòu)青島世紀(jì)東元布局韓國(guó)市場(chǎng)、簽署SCFC淘汰改造合同、簽署磁懸浮式離心機(jī)技術(shù)合作等。

　　認(rèn)購(gòu)德耐爾股份

　　11月30日，漢鐘精機(jī)公告宣布，上海漢鐘精機(jī)股份有限公司與德耐爾節(jié)能科技（上海）股份有限公司及其股東簽訂了《德耐爾節(jié)能科技（上海）股份有限公司股票認(rèn)購(gòu)協(xié)議書》，漢鐘精機(jī)以自有資金不超過人民幣2,600萬元認(rèn)購(gòu)德耐爾發(fā)行的400萬股股份。認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊螅履蜖柨偣杀緸槿嗣駧?,400萬股，公司持有德耐爾400萬股，占比16.67%。

　　德耐爾節(jié)能科技（上海）股份有限公司是一家從事系列空氣壓縮機(jī)的研究開發(fā)、生產(chǎn)銷售和應(yīng)用服務(wù)的專業(yè)企業(yè)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于機(jī)械制造、礦山冶金、紡織服裝、食品醫(yī)療、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。依托穩(wěn)定的銷售渠道和良好的口碑，為國(guó)內(nèi)和海外客戶提供優(yōu)質(zhì)的空氣壓縮機(jī)及其配件產(chǎn)品。

　　德耐爾通過多年的空氣壓縮機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)，積累了豐富的生產(chǎn)制造經(jīng)驗(yàn)。主要產(chǎn)品螺桿式空氣壓縮機(jī)的核心部件為公司自主研發(fā)，空氣壓縮機(jī)整機(jī)系統(tǒng)為自主設(shè)計(jì)，保證了產(chǎn)品的工藝和生產(chǎn)水平先進(jìn)，具有一定的技術(shù)研發(fā)和系統(tǒng)設(shè)計(jì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

　　德耐爾公司采取直銷方式并建立了較為完善的國(guó)內(nèi)、國(guó)際銷售渠道。其在全國(guó)設(shè)有19家聯(lián)絡(luò)處，遍布全國(guó)主要省市地區(qū)。同時(shí)，其產(chǎn)品實(shí)際用戶遍布q*多個(gè)國(guó)家，主要包括美國(guó)、加拿大、新西蘭、斐濟(jì)、芬蘭、英國(guó)、墨西哥、智利、委內(nèi)瑞拉、巴基斯塔、南非等。

　　經(jīng)營(yíng)范圍：從事節(jié)能科技、空氣壓縮機(jī)和氣體后處理設(shè)備領(lǐng)域的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓，從事活塞空壓機(jī)、螺桿空壓機(jī)、變頻空壓機(jī)、柴油移動(dòng)空壓機(jī)、中高壓空壓機(jī)生產(chǎn)及銷售，機(jī)電設(shè)備及其零部件的銷售，自有設(shè)備租賃，機(jī)電安裝建設(shè)工程施工，合同能源管理，從事貨物及技術(shù)的進(jìn)出口服務(wù)，商務(wù)咨詢。

　　德耐爾擬申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，已向全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司報(bào)送申報(bào)資料，并于2016年9月29日獲得受理。本次認(rèn)購(gòu)德耐爾股份符合漢鐘精機(jī)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，且有利于公司拓展空壓產(chǎn)品的市場(chǎng)銷售。德耐爾在新三板掛牌后，將進(jìn)一步規(guī)范運(yùn)作，有效提高經(jīng)營(yíng)管理水平，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，拓寬融資渠道，有利于公司獲得良好的投資收益，實(shí)現(xiàn)公司全體股東利益z*大化。

　　擬收購(gòu)臺(tái)灣新漢鐘

　　目前，此項(xiàng)收購(gòu)還在臺(tái)灣投審會(huì)的審核中。

　　去年10月份，漢鐘精機(jī)發(fā)布公告，擬收購(gòu)漢鐘精密(臺(tái)灣漢鐘精機(jī)全部業(yè)務(wù)和除不動(dòng)產(chǎn)以外的資產(chǎn))，并與標(biāo)的公司的股東簽署了收購(gòu)意向書。經(jīng)初步協(xié)商，預(yù)計(jì)標(biāo)的公司估值為人民幣3.5至4.5億元，公司擬以現(xiàn)金收購(gòu)其51.23%股權(quán)。

　　據(jù)分析，此舉是為了解決市場(chǎng)分立問題。漢鐘作為螺桿壓縮機(jī)領(lǐng)域的優(yōu)秀企業(yè)，起步于臺(tái)灣，經(jīng)過多年發(fā)展形成上海、臺(tái)灣兩個(gè)主要基地和經(jīng)營(yíng)實(shí)體。而上海漢鐘精機(jī)自2007年上市以來，深耕中國(guó)大陸市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。根據(jù)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)同款，臺(tái)灣漢鐘的銷售市場(chǎng)為中國(guó)大陸以外的海外市場(chǎng)，其發(fā)展相對(duì)平穩(wěn)。根據(jù)收購(gòu)公告，臺(tái)灣漢鐘2015年1-8月營(yíng)業(yè)額為新臺(tái)幣9.6億元，凈利潤(rùn)為新臺(tái)幣1.1億元(新臺(tái)幣5.1元約合人民幣1元)，期末凈資產(chǎn)為新臺(tái)幣5.6億元。此次收購(gòu)，將解決市場(chǎng)分立的問題，漢鐘精機(jī)將更好的謀劃q*市場(chǎng)布局，在技術(shù)分工、市場(chǎng)銷售、資源調(diào)配方面具有進(jìn)一步優(yōu)化的空間，有利于公司的長(zhǎng)期發(fā)展。

　　漢鐘精機(jī)答記者問

　　1．渦旋壓縮機(jī)市場(chǎng)如何？大概的毛利水平？

　　漢鐘精機(jī)渦旋壓縮機(jī)的生產(chǎn)線已經(jīng)上線調(diào)試生產(chǎn)了，預(yù)計(jì)2017年開始放量生產(chǎn)。渦旋系統(tǒng)產(chǎn)品第一步推出的是渦旋空氣壓縮機(jī)，2017年推出渦旋制冷壓縮機(jī)。目前渦旋無油空壓機(jī)是以日本巖田為標(biāo)桿，新能源汽車對(duì)無油渦旋空壓機(jī)的需求相對(duì)較多，市場(chǎng)正在往無油機(jī)發(fā)展。漢鐘提供關(guān)鍵設(shè)備渦旋壓縮機(jī)給下游客戶，下游客戶的配套廠家才是車廠。無油的優(yōu)勢(shì)：效率高、重量輕、噪音小。無油化是技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，有油相對(duì)批量生產(chǎn)，成本相對(duì)較低。渦旋空壓機(jī)的制動(dòng)系統(tǒng)大概售價(jià)在 1-2萬左右。渦旋壓縮機(jī)會(huì)逐漸擴(kuò)大應(yīng)用范圍，從不同產(chǎn)品多樣發(fā)展。量產(chǎn)后預(yù)計(jì)和空壓機(jī)毛利水平差不多。

　　2．渦旋空壓機(jī)外國(guó)廠商壟斷，公司有機(jī)會(huì)嗎，主要切入的終端市場(chǎng)是？

　　目前，渦旋空壓機(jī)主要以日本巖田為主，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)成本的控制要求越來越嚴(yán)格，國(guó)外品牌在價(jià)格、交貨周期和后期的維護(hù)保養(yǎng)相對(duì)而言又貴時(shí)間又長(zhǎng)，相對(duì)來說這是漢鐘z*大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。新能源汽車的發(fā)展方向是明確的，行業(yè)也進(jìn)入相對(duì)平穩(wěn)的高速成長(zhǎng)期。

　　3．離心機(jī)市場(chǎng)情況如何？

　　目前，國(guó)內(nèi)離心機(jī)基本還是國(guó)外四大家的天下，漢鐘希望通過柯茂的推廣，達(dá)到初期目標(biāo)10%的市場(chǎng)份額，2015 年離心機(jī)市場(chǎng)需求在50億元左右。公司和SKF合作的是磁懸浮離心制冷壓縮機(jī)，2016年小范圍在認(rèn)證，2017開始逐漸放量出來。磁懸浮離心機(jī)在部分負(fù)載時(shí)效率更高，市場(chǎng)驗(yàn)證期大概半年左右。國(guó)內(nèi)品牌占15%市占率，國(guó)外品牌大概占85%市占率。2017年國(guó)家對(duì)制冷機(jī)組的部分負(fù)載能效考核標(biāo)準(zhǔn)會(huì)更加明確，所以市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的能效要求會(huì)更高。

　　4．現(xiàn)在產(chǎn)品市場(chǎng)情況如何？

　　傳統(tǒng)產(chǎn)品目前相對(duì)平穩(wěn)，制冷螺桿壓縮機(jī)用于空調(diào)產(chǎn)品的市場(chǎng)提升空間相對(duì)有限，目前市占率z*高。現(xiàn)在是成熟市場(chǎng)，日后主要依靠城市化建設(shè)（比如商業(yè)地產(chǎn)、高鐵站、機(jī)場(chǎng)等大型公共建筑）、產(chǎn)品的更新?lián)Q代而成長(zhǎng)。空調(diào)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定，主要是和國(guó)外的比澤爾、臺(tái)灣復(fù)盛競(jìng)爭(zhēng)。空壓機(jī)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)更激烈些，因?yàn)楫a(chǎn)品的準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低，新進(jìn)入市場(chǎng)者較多。低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)情況相對(duì)嚴(yán)重，去年推出新系列產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。新產(chǎn)品主要是冷凍冷藏、熱電聯(lián)產(chǎn)、磁懸浮離心機(jī)、渦旋壓縮機(jī)。冷凍的目標(biāo)是每年增速25%，主要是速凍食品需求提升、醫(yī)藥領(lǐng)域。再生能源-熱電聯(lián)產(chǎn)部分今年目標(biāo) 3000萬，2017年開始將逐步擴(kuò)大推廣范圍。目前，政策上都在引導(dǎo)“煤改電”替代工業(yè)鍋爐，漢鐘正累積這方面的經(jīng)驗(yàn)，所以前期對(duì)工程案會(huì)謹(jǐn)慎選擇。熱電聯(lián)供系統(tǒng)在工業(yè)領(lǐng)域回收期正常情況會(huì)在2年左右，所以相對(duì)投資意愿比較強(qiáng)烈。現(xiàn)階段z*有意愿的行業(yè)是在煉化、油田行業(yè)，石化石油行業(yè)經(jīng)濟(jì)型較高。高溫?zé)?a href="http://m.bxrope.com" target="_blank" class="keylink">泵產(chǎn)品目前應(yīng)用較多的行業(yè)在：小區(qū)集中供暖、酒業(yè)高溫殺菌、電鍍、印染、化工等等都有不同的需求。

　　5．海外市場(chǎng)的毛利率與國(guó)內(nèi)相較如何？拓展海外市場(chǎng)的具體計(jì)劃？

　　銷售到海外市場(chǎng)的產(chǎn)品大部分是空壓機(jī)，中報(bào)境外市場(chǎng)的毛利率大概34%，相對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的盈利能力較強(qiáng)。海外市場(chǎng)目前主要針對(duì)東南亞，韓國(guó)、俄羅斯為主。未來希望海外市場(chǎng)的占比能逐漸加大，第一期目標(biāo)希望能占到總營(yíng)收的15%。

　　6．空壓機(jī)市場(chǎng)主要國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手？

　　主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是德國(guó)GHH、寧波鮑斯、阿特拉斯、英格索蘭、復(fù)盛、開山等等。

　　7．2015年?duì)I收及獲利同比下滑的原因？

　　主要還是市場(chǎng)需求下滑，其次是客戶資金緊缺。

　　8．公司相較競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比澤爾和復(fù)盛集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？與雪人股份萊富康產(chǎn)品的差異性？

　　產(chǎn)品的同質(zhì)性相對(duì)比較高，現(xiàn)在品牌定位不同，有各自的優(yōu)缺點(diǎn)。公司的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是國(guó)產(chǎn)化程度z*高，其次是服務(wù)。